Caminata al azar
Caminata al azar
Caminata al azar
Una caminata al azar es una descripción de cómo cambio de precios de seguridades, si los cambios de precio son puramente al azar. Los procesos similares ocurren en otros campos. El término y el concepto originaron en la física.
En perfectamente un mercado eficiente, toda la información disponible se refleja en el pago corriente de una seguridad. Esto significa que los cambios en el precio resultan solamente del lanzamiento de la nueva información, que es totalmente imprevisible.
Si los cambios de precio futuros son imprevisibles, la trayectoria seguida por un precio es en un cierto plazo la de un proceso puramente al azar; no hay patrones en cambios de precio.
Esta es la razón por la cual la hipótesis de mercados eficientes no se puede reconciliar con cartismo.
La asunción de un proceso al azar del precio es utilizada por muchos modelos de la valuación. Por ejemplo, la derivación del Negro-Scholes asume que el precio del seguridad subyacente sigue una caminata al azar.
Caminata al azar
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